JPM直击 | 辉瑞、施贵宝、礼来、强生.....拥抱多元化、强并购、新药物之年！

连日来，全球瞩目的第41届摩根大通医疗健康年会（J.P. Morgan Healthcare Conference，下称JPM大会）保持着火爆的人气。

阔别两年终见面，全球医药行业领导者、新兴生物制药公司、创新技术公司和投资者齐聚一堂，约550多家企业、8000名与会者将面对面开展业务发展与合作，诺华、强生、辉瑞等制药巨头如约而至。

对全球生物制药行业来说，这是一年中最重要的一周。各大公司登台透露下一步动作，各大投资商也在此寻觅新的合作机遇。作为全球医疗投资领域规模最大的行业盛会，JPM大会担起了行业风向标的重要角色。

就在刚刚过去的48小时里，JPM大会已经传递出许多行业新消息。摩根大通全球医疗保健主管Michael Gaito提到：“新的行业利益主要集中在推动整合和服务上。”

在经历了2022年的并购融资潮、经济衰退期以及疫情危机之后，各大药企巨头将有哪些新计划与转势之举？

“国谈”收官，辉瑞仍处舆论风潮当中。在JPM大会上，借助新冠药Paxlovid医保谈判失败的新闻，辉瑞阐述了Paxlovid在中国的下一步计划。

辉瑞首席执行官Albert Bourla表示，并无计划向中国开放Paxlovid仿制药授权，不过已与中国合作伙伴达成协议，实现Paxlovid的本地化生产，以供应中国市场。

对于辉瑞公司而言，尽管今后基于新冠相关产品带来的业绩暴涨很难再持续下去，但这并不意味着辉瑞就将进入险地。Albert Bourla预测，接下来，疫苗接种率将下降或稳定在30%以上，并且Albert Bourla预计即将到来的新一波疫情将更加严重，治疗率还有望上升。

在全球市场低迷的当下，Albert Bourla认为辉瑞度过了历史上最成功的一年。对于未来，Albert Bourla相当乐观，“我完全相信最好的日子还在后头”。Albert Bourla披露，辉瑞将在未来18个月推出19款产品，预计2030年非新冠肺炎收入将达到840亿美元。

在2022年JPM大会上，BMS传递的发展主题是努力在专利悬崖背景下实现增长，并宣布将在2022年至2024年期间用约500亿美元现金流加码内外部创新管线。

今年，BMS公司执行副总裁兼首席商务官Chris Boerner继续对外阐述了该公司度过专利悬崖的重要举措，同时表示，从2020年到2025年，预计年销售额将增长低至中个位数。

数据显示，BMS 2022年第三季度营收112.18亿美元，同比下降3%。受专利到期影响，Revlimid（来那度胺）和Abraxane（白蛋白紫杉醇）成为BMS Q3出现负增长的主要原因。

BMS表示，多元化是其下一阶段增长的关键，正在推出更年轻以及多样化的投资组合，据统计BMS 在 2020 年至 2022 年期间推出了9种新药。仅在2022 年，BMS就有3款新药获得FDA批准，包括黑色素瘤药物Opdualag（nivolumab + relatlimab）、肥厚型心肌病药物Camzyos（mavacamten）和银屑病药物Sotyktu（氘可来昔替尼）。

未来，milvexian，iberdomide，mezigdomide，BMS-986278，repotrectinib和cendakimab这6大候选产品将成为其未来的主要增长动力。另外BMS估计，从2019年以740亿美元收购Celgene开始到2030年，约50%的收入将来自收购。

本次JPM大会聚焦强生的整合方向与收购行动。

2022年底，强生宣布以116亿美元收购人工心脏制造商Abiomed所有流通股。这项收购是强生公司宣布剥离消费健康业务以来的首笔大型收购，也是强生公司历史上规模最大的收购项目之一。

对于未来的收购计划，其首席执行官Joaquin Duato在JPM大会上再次明确否认了对Horizon Pharma的收购兴趣，并表示强生有能力识别和加入外部开发渠道机会，但是并未透露更多关于公司并购的具体细节。Joaquin Duato预计，强生仍有望在2025年之前产生600亿美元的药品销售额。这一增长的大部分将来自该公司现有的低风险资产组合，例如多发性骨髓瘤药物Darzalex和斑块状牛皮癣治疗Tremfya。

据了解，强生计划于2023年剥离消费者健康业务，以专注于制药和医疗设备业务。强生已于近日提交了将其消费者健康业务分拆上市的计划。根据其提交给美国证券交易委员会（SEC） 文件，分拆后的公司名为Kenvue，将包括泰诺、李斯德林、露得清和Nicorette等强生品牌。

华尔街分析师预测，剥离消费者健康板块后，强生或将通过收购来补强医疗业务。目前，强生已经开始行动。

在JPM大会上，礼来的两位高管将2023年称为Big Pharma迎接新模式和新药物之年。

“我们现在正忙于推动五大产品研发与上市。”礼来美国分公司总裁、执行副总裁、免疫学总裁兼首席客户官帕Patrik Jonsson向外透露2023年预计上市的5款新药，覆盖阿尔兹海默症、免疫、肿瘤、减肥等领域。

备受关注的阿尔茨海默病药物donanemab正在进行多项试验评估，礼来正在申请FDA加速批准donanemab。

此外，另外4款预计在2023年上市的药物包括：

治疗溃疡性结肠炎的免疫药物mirikizumab，礼来预计该药物将于今年上半年在美国上市，随后将在欧洲和日本上市。

治疗特应性皮炎的lebrikizumab，目前也在接受FDA的审查，预计能在2023年底推出。

小分子下一代BTK抑制剂pittobrutinib，适用于先前接受过BTKi治疗的复发/难治性套细胞淋巴瘤患者。

减肥药tirzepatide，这一双重GIP/GLP-1受体激动剂目前正处于三期评估阶段。此前，该药在头对头临床试验中，击败了司美格鲁肽。

据现场媒体报道，此次JPM大会的场外，发生了一场针对吉利德的抗议活动，批判吉利德将其获得性免疫缺陷综合症（AIDS）治疗药物价格翻倍。抗议者来自艾滋病医疗保健基金会（AHF）。实际上，AHF已对吉利德进行过多次公开抗议，以表达涨价的不满。

与此同时在JPM大会上，吉利德首席财务官Andrew Dickenson表示当下还有很多事情要做，还有很多东西需要消化。他表示，2023年吉利德对大型并购并不是很渴望，但这并不意味着不会在今年达成任何交易。不过，即使有交易动作，也可能不会与此前达成的大型交易相提并论。例如2020年以210亿美元收购Immunomedics，以填充乙肝、丙肝、HIV等抗病毒药物以外的肿瘤药物投资方向，来拉动业绩增长。

大会第一天，新冠疫苗制造商Moderna提供了销售方面的相关数据：mRNA新冠疫苗Spikevax去年的收入约为184亿美元，低于此前预测的210亿美元。

在第三季度收益报告中，Moderna将Spikevax的销售预期下调至180亿美元至190亿美元之间。这一调整考虑到为应对需求下降而推迟向欧洲运送疫苗。该公司表示，已将20亿至30亿美元的疫苗销售推迟到2023年。公司CEO Stéphane Bancel称业界比较关注的新冠疫苗的销售额，预计2023年新冠疫苗的最低销售额约为50亿美元。

（Moderna JPM2023 PPT）

疫苗之外， Bancel表示，Moderna目前正在开发五种潜伏病毒疫苗，每一种都代表着数十亿美元的市场机会。在更广泛的呼吸道疾病用药中，Bancel称其III期RSV研究已经满足了进行首次疗效分析所需的病例数量，流感数据可能会在本季度公布。Moderna同时还希望，今年启动其基于mRNA的癌症疫苗与默沙东的黑色素瘤Keytruda联合使用的III期试验。

目前，Moderna有48个项目正在开发中，36个临床试验正在进行中，并且2023年的研发投入将增加至45亿美元。